Идеи

Оборот капитала сводится к. Кругооборот и оборот капитала

Предприниматель осуществляет инвестирование и запускает капитал в производство не ради однократного получения прибыли, а в целях непрерывного приращения капитальной стоимости. Это становится возможным благодаря самой форме движения производственных фондов - форме кругооборота.

Кругооборот капитала завершается в той же натуральной форме, что и начался, следовательно, можно вновь и вновь его повторять.

Кругооборот промышленного капитала (производственных фондов), рассматриваемый как непрерывно повторяемый процесс, образует его оборот. Оборот капитала предполагает, что весь авансированный капитал возрастет по стоимости и вернется в первоначальной натуральной форме.

Время, в течение которого совершается этот процесс, называется временем оборота капитала.

Время оборота зависит от специфики отрасли вложения капитала. В тяжелой индустрии капитал оборачивается, как правило, медленнее, чем в легкой промышленности. Для каждого предпринимателя не безразлично, как скоро капитал совершит свой оборот. В целях сокращения времени оборота предпринимаются меры по рациональной организации производственного процесса, позволяющей исключить простои. Большую роль играют технологические нововведения, позволяющие ускорить такие производственные процессы, как сушка древесины, покраска и сушка изделий, катализация химических реакций и пр. Сокращение времени оборота также зависит от оперативности материально-технического снабжения, времени транспортировки продукции и скорости ее реализации на рынке.

Если сравнить время оборота капитала с некоторой условно принятой единицей, например, с годом, то получим представление о количестве оборотов, совершаемых капиталом за год. Этот показатель будет характеризовать скорость оборота капитала, Так, если время оборота капитала составляет 4 месяца, скорость оборота составит 3 оборота в год.

Разные элементы производственных фондов совершают свой оборот неодинаково. C этой точки зрения производительный капитал подразделяется на основной и оборотный капитал (основные и оборотные фонды).

Основной капитал. Материально-вещественными носителями основного капитала являются, как правило, средства труда: производственные здания, машины, оборудование. Средства труда участвуют в процессе производства целиком, но переносят свою стоимость на продукт по частям по мере физического износа. Этим определяются особенности оборота основных фондов. В ходе оборота происходит как бы раздвоение их стоимости. Одна часть, перенесенная на продукт, поступает в процессе обращения, завершает кругооборот и возвращается к предпринимателю в денежной форме после реализации товара. Накапливаясь, эта часть стоимости образует фонд возмещения основного капитала, или амортизационный фонд.

Другая часть существует в форме остаточной стоимости средств труда, продолжающих функционировать в процессе производства. По мере износа и амортизации остаточная стоимость будет сокращаться, а фонд возмещения - расти. Оборот основного капитала завершится, когда все части его стоимости пройдут свой кругооборот и вернутся к предпринимателю в денежной форме, что даст возможность приобрести новое оборудование, построить новый завод взамен изношенных старых. Другими словами, все части капитала вернутся к своей первоначальной натуральной форме и совершат полный оборот по стоимости.

Обострившаяся в условиях HTP конкуренция вынуждает предпринимателей обновлять основные фонды прежде, чем завершится срок их физического износа. Возрастающая угроза морального старения оборудования обусловила распространение практики ускоренной амортизации, позволяющей за 3-5 лет формировать фонд возмещения основного капитала. Это становится возможным благодаря тому, что в амортизационный фонд отчисляются не только части стоимости основного капитала, реально перенесенные на продукт в связи с физическим износом, но и некоторая доля прибыли. Подобная практика позволяет уменьшить налогооблагаемые размеры прибыли, избежать риска морального старения и обесценения основного капитала, сформировать значительные ресурсы самофинансирования, необходимые для дальнейшего развития и модернизации производства. Во многих странах практика ускоренной амортизации поощряется государством в целях обновления основных производственных фондов.

В России в 90-е гг. XX в. наблюдалось интенсивное старение основных фондов. Коэффициент износа основных фондов (в процентах от общей их стоимости) в промышленности вырос с 36% в 80-е гг. до 48,5% в 1995 г. По многим отраслям коэффициент износа в 1996 г. был еще выше: в нефтеперерабатывающей промышленности - 61%, в химической и нефтехимической - 59,7%, в топливной промышленности - 52,6%. Средний возраст производственного оборудования в промышленности составил в 1970 г. - 8,42 г., а в 1996 г. - уже 14,9 г. В 1996 г. 64,3% оборудования было в возрасте более 10 лет против 30% в 1970 г. Что касается оборудования в возрасте до 5 лет, его доля в 1996 г, составила всего 8,7%, тогда как в 1970 г» она равнялась 40,8%.

Коэффициент обновления основных фондов (ввод новых фондов в процентах от общей стоимости основных фондов) сократился с 6,0% в 1990 г. до 1,5% в 1996. Коэффициент выбытия (ликвидации основных фондов в процентах от общей их стоимости) составил в 1996 г. также 1,5%. Это означает, что за счет новых фондов с трудом лишь поддерживается прежний размер основных фондов страны .

Оборотный капитал. Материально-вещественными носителями оборотного капитала являются, как правило, предметы труда (сырье, материалы, топливо) и рабочая сила, функционирующие в процессе производства.

Предметы труда потребляются полностью по своей натуральной форме в ходе одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, После реализации товаров стоимость предметов труда возвращается к предпринимателю в денежной форме при каждом кругообороте капитала. Далее происходит возмещение предметов труда по натуральной форме для обеспечения следующего производственного цикла. Аналогично совершают свой оборот и малоценные средства труда (мелкие инструменты), полностью потребляемые в процессе одного кругооборота. Такие элементы средств труда также могут быть отнесены к оборотному капиталу.

Рабочая сила в процессе производства не переносит своей стоимости на продукт ни сразу, ни постепенно. Она создает новую стоимость. Однако по характеру оборота переменный капитал не отличается от оборотного капитала. Стоимость рабочей силы, воспроизведенная в ходе одного производственного цикла, после реализации товара возвращается к предпринимателю в денежной форме и может использоваться для найма рабочей силы в следующем производственном цикле.

Необходимо отметить, что к производительному капиталу, как основному, так и оборотному, относятся только реально функционирующие в процессе производства вещественные его элементы и рабочая сила. Такое явление, как закупка впрок материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий, оборудования, не вписывается в практику рационального ведения хозяйства и ведет к омертвлению капитала и снижению скорости его оборота. Распространение контрактных связей, гарантирующих поставки с точностью до дня и часа, позволяет современному предприятию вести работу “с колес” при минимальном запасе сырья и материалов.

Процесс потребления капитала и эффективность его использования можно количественно охарактеризовать путем расчета следующих показателей (см. таблицу)

Расчет показателей

Формирование денежных потоков предприятия неразрывно связано с теоретической концепцией движения капитала. Суть этой концепции заключается в том, что функционирующий капитал в процессе своего использования находится в постоянном движении как в рамках деятельности отдельных субъектов хозяйствования, так и в экономической системе страны в целом. Это движение капитала в экономическом процессе сопровождается постоянным видоизменением его форм. Процесс такого постоянного движения характеризуется в экономической теории термином "оборот капитала " . Под оборотом капитала понимается процесс непрерывного его движения в экономической системе, сопровождающийся последовательным превращением одной его формы в другую.

Исследованию оборота капитала в процессе его использования посвящены работы многих экономистов различных школ. Наибольший вклад в развитие теории этого вопроса внесли А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс, Бем-Ба-верк, Дж. Кейнс, Дж. Хикс, К. Виксель. Эти исследования позволили выявить основные характеристики экономической сущности категории "оборот капитала", которые получают определенное развитие на современном этапе.

Оборот капитала является важнейшим условием его функционирования в экономической системе, обеспечивающим постоянное генерирование дохода или самовозрастания его стоимости. Если бы капитал не совершал в процессе своего использования постоянного оборота с видоизменением конкретных форм, он не мог бы приносить доход своему владельцу.
Оборот капитала как процесс постоянного его движения характеризуется определенными повторяющимися циклами. Под циклом оборота капитала понимается процесс полного завершения кругооборота отдельных его форм, в результате чего авансированный капитал в процессе своего экономического использования возвращается в своей исходной форме. С учетом изложенного понятия оборот капитала в процессе его использования можно рассматривать как совокупность постоянно повторяющихся актов его кругооборота (кругооборота его форм) или как постоянную смену отдельных циклов его оборота).
В составе каждого полного цикла оборота капитала (или завершенного цикла его кругооборота) выделяются отдельные его стадии. Стадия оборота (кругооборота) характеризует период нахождения капитала в одной из конкретных его форм до начала его трансформации в иную функциональную форму. Особенности экономического использования различных видов капитала определяют специфику содержания циклов его оборота в разрезе отдельных стадий (форм функционирования в процессе отдельных актов кругооборота). Наиболее существенные различия в стадиях (формах) кругооборота присущи капиталу, используемому в производственном и инвестиционном процессе.
Капитал, используемый в производственном процессе (как фактор производства), на протяжении своего кругооборота функционирует в трех основных формах - денежной, производительной и товарной (рис. 1.7).

Основной производственный капитал в процессе полного цикла кругооборота проходит три стадии:

На первой стадии основной производственный капитал в денежной форме (ОКд) авансируется в средства труда, принимая соответственно форму производительного основного капитала (ОКПр).
На второй стадии основной капитал в производительной форме (ОКПР) постепенно переносит свою стоимость по частям в меру своего износа (и.о.к.) на производимую продукцию (товары, услуги), трансформируясь в определенную часть товарного капитала (ОКт). Этот процесс осуществляется в течение многих производственных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов средств труда, в которые авансирован основной капитал.
На третьей стадии в процессе реализации продукции составляющая ее часть стоимости основного капитала в товарной форме (ОКт) преобразуется в основной капитал в денежной форме (ОКд), который носит название "амортизационный фонд (АФ). По мере накопления средств амортизационного фонда основной капитал в денежной форме вновь готов к авансированию в средства труда, осуществляемого путем их ремонта или приобретения новых аналогов.

Оборотный производственный капитал в процессе полного цикла кругооборота проходит четыре основных стадии:
На первой стадии оборотный производственный капитал в денежной форме (0БКД) авансируется в предметы труда (сырье, материалы, полуфабрикаты и т.п.), принимая при этом форму производительного оборотного капитала.

На второй стадии оборотный капитал в производительной форме (ОБКпр) полностью переносит свою стоимость на производимую продукцию (товары, услуги), трансформируясь в преимущественную часть товарного капитала (0БКТ). Этот процесс осуществляется в течение каждого производственного цикла.

На третьей стадии в процессе реализации продукции составляющая ее часть стоимости оборотного капитала в товарной форме (0БКТ) до момента поступления средств от покупателей преобразуется в оборотный капитал в финансовой форме (0БКф), который носит название "дебиторская задолженность за поставленную продукцию".

На четвертой стадии оборотный капитал в финансовой форме (0БКФ) путем инкассации дебиторской задолженности (ее погашения покупателями) вновь трансформируется в оборотный капитал в денежной форме, готовой к авансированию в предметы труда для осуществления следующего производственного цикла.

Таким образом, оборотный производственный капитал в процессе полного цикла своего кругооборота последовательно трансформируется в производительные, товарные, финансовые и денежные оборотные активы.

Капитал, используемый в инвестиционном процессе (как реализуемый инвестиционный ресурс) на протяжении своего кругооборота функционирует в различных формах, определяемых характером объектов его инвестирования. По этому признаку разделяют вложение капитала в объекты реального инвестирования и в объекты финансового инвестирования.
Кругооборот капитала, вложенного в объекты реального инвестирования (реальные инвестиционные проекты), осуществляется в тех же формах (проходит те же стадии), что и производственный капитал. Это связано с тем, что объекты реального инвестирования капитала связаны с осуществлением производственной деятельности отдельных субъектов хозяйствования.

Кругооборот капитала, вложенного в объекты финансового инвестирования (соответствующие финансовые инструменты), состоит из двух основных стадий:

На первой стадии капитал, используемый в инвестиционном процессе в денежной форме (Кд), в процессе приобретения соответствующих финансовых активов (финансовых инструментов инвестирования) трансформируется в финансовую форму (Кф) и функционирует в виде портфеля финансовых инвестиций, сформированного с целью получения дохода.
На второй стадии по мере поступления инвестиционного дохода (в форме дивидендов, процентов и т.п.), а также реализации отдельных финансовых инструментов портфеля капитал, используемый в процессе финансового инвестирования, из финансовой формы (Кф) вновь трансформируется в денежную форму (Кд). Прирост капитала в процессе финансового инвестирования (Кд->Кд) происходит за счет текущего поступления доходов от отдельных финансовых активов, прироста курсовой стоимости отдельных финансовых инструментов, а также осуществления арбитражных (спекулятивных) операций на финансовом рынке.

Полный цикл одного оборота капитала характеризуется, с одной стороны, его продолжительностью во времени, а с другой, - изменением суммарного размера капитала в процессе каждого кругооборота. Эти характеристики присущи капиталу, используемому как в производственном, так и в инвестиционном процессе. Обе эти характеристики с различных сторон отражают эффективность оборота капитала конкретного субъекта хозяйствования.

Продолжительность одного оборота капитала характеризует период времени, в течение которого осуществляется полный цикл его кругооборота. Она определяется путем деления средней суммы капитала используемого предприятием, на среднегодовой (среднемесячный, среднедневной) объем реализации его продукции. Для расчета средней суммы задействованного капитала используют, как правило, среднюю хронологическую ее величину. По указанному принципиальному алгоритму может быть вычислена продолжительность одного оборота не только капитала в целом, но и каждой его формы, определяемой соответствующей стадией процесса кругооборота.

На продолжительность оборота капитала оказывают влияние следующие основные факторы:

соотношение используемого основного и оборотного капитала;
соотношение активной (машин и оборудования) и пассивной (зданий и сооружений) частей производственных основных средств;
структура оборотного капитала;
используемые методы и нормы амортизации основных средств и нематериальных активов;
средняя продолжительность производственного (операционного) цикла;
соотношение объемов реального и финансового инвестирования;
стадия конъюнктуры товарного рынка, определяющая интенсивность реализации продукции.

Изменение суммарной стоимости капитала в течение одного полного оборота характеризуется термином "стоимостной цикл капитала"9 ["value cycle of capital"]. Движение стоимостного цикла капитала конкретного субъекта хозяйствования осуществляется по спирали (рис. 1.8).

Как видно из приведенного рисунка капитал в процессе каждого своего кругооборота (стоимостного цикла) может наращивать свою суммарную стоимость в отдельные периоды (на рисунке - периоды II, III и V) в результате рентабельного его использования или частично терять ее (на рисунке - период IV) в результате убыточной хозяйственной деятельности. Иными словами, стоимостной цикл капитала в процессе его оборота может развиваться с восходящей или нисходящей тенденцией. Движение стоимостного цикла капитала служит важным индикатором темпов развития конкретного субъекта хозяйствования, динамики его рыночной стоимости и конкурентной позиции.

На динамику стоимостного цикла капитала в процессе его оборота оказывают влияние следующие основные факторы:

стадия экономического цикла развития страны;
уровень средней нормы прибыли на капитал;
уровень налогообложения субъектов хозяйствования;
уровень конкуренции на рынке продукции, выпускаемой субъектом хозяйствования;
стадия жизненного цикла предприятия;
эффективность использования производственных (операционных) активов, сформированных за счет авансированного в них капитала;
эффективность инвестиционной деятельности субъекта хозяйствования;
уровень риска в деятельности субъекта хозяйствования;
финансовая гибкость субъекта хозяйствования, характеризующая его способность привлекать необходимые финансовые ресурсы из внешних источников.

Показатели, характеризующие оборот капитала, имеют обширную область использования в практике экономической деятельности отдельных субъектов хозяйствования. Эти показатели служат ориентиром в процессе:

установления капиталоемкости нового бизнеса при обосновании инвестиционного проекта;
определения рыночной стоимости предприятия и обоснования управленческих решений по ее повышению;
разработки амортизационной политики конкретного субъекта хозяйствования;
проведения соответствующей дивидендной политики (политики распределения полученной прибыли);
принятия управленческих решений в части эмиссии акций или облигаций;
нормирования оборотных активов и обоснования политики их финансирования.

Важная роль показателей оборота капитала в организации денежных потоков и обеспечении эффективности хозяйственной деятельности определяет необходимость их включения в систему основных целевых нормативов стратегического развития предприятия.

Оборотный капитал

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ

(floating capital) Имеющиеся средства для ведения дела, включая вложенные в обращающиеся на рынке инвестиции.

(working capital) Часть капитала компании, которая задействована в ее повседневной коммерческой деятельности. Он состоит из текущих активов (current assets) (главным образом это товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность и наличные деньги) за вычетом из них текущих обязательств (в основном кредиторской задолженности). При нормальном производственно-торговом цикле – поставка поставщиком товара, продажа товарного запаса без предоплаты, оплата товара наличными, использование поступившей наличности на оплату поставщиков – оборотный капитал представляет собой показатель чистых активов в обороте, иногда называемых оборотными активами (working assets).

Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. - М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 2000 .

Оборотный капитал

Оборотный капитал - капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного производственного цикла. К оборотному капиталу относятся:
- материальные оборотные средства;
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые вложения;
- средства в текущих расчетах.

По-английски: Working capital

Синонимы: Оборотный фонд

Синонимы английские: Current capital, Floating capital

Финансовый словарь Финам .

Оборотный капитал

1. Часть производительного капитала, стоимость которого полностью переносится на произведенный товар и возвращается в денежной форме после его реализации. Часть капитала компании, которая задействована в ее повседневной коммерческой деятельности. Он состоит из текущих активов (главным образом, это товарно-материальные запасы, дебиторская задолжность и наличные деньги) за вычетом из них текущих обязательств (в основном кредиторской задолжности). При нормальном производственно-торговом цикле - поставка поставщиком товара, продажа товарного запаса без предоплаты, оплата товара наличными, использование поступившей наличности на оплату поставщиков - оборотный капитал представляет собой показатель чистых активов в обороте, иногда называемых оборотными активами.

Доля капитала предприятия, вложенная в текущие активы, фактически все оборотные средства. Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами.

2. Превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами, позволяющее компании финансировать свои постоянные операции; фонды компании, которые могут быть быстро трансформированы в деньги. Оборотный капитал формируется из денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг, дебиторской задолженности, материально-производственных запасов, готовой продукции, незавершенного производства, материалов, комплектующих изделий и расходов будущих периодов. В основе расположения составляющих Оборотный капитал лежит критерий ликвидности - способность превращения средств предприятия в денежную наличность - важный показатель деятельности компании, по которому оценивается стабильность ее финансового положения.

Терминологический словарь банковских и финансовых терминов . 2011 .

Смотреть что такое "Оборотный капитал" в других словарях:

оборотный капитал - чистый оборотный капитал Разность между текущими активами и текущими обязательствами. Иногда называется также рабочим капиталом. оборотный капитал Текущие активы компании (предприятия), прежде всего… … Справочник технического переводчика

- (working capital) Часть капитала предприятия, не вложенная в землю, здания или основное оборудование. Оборотный капитал используется для сохранения ликвидных остатков, для выплаты заработной платы, приобретения материалов и расширения кредита… … Экономический словарь

- (circulating capital, working capital) 1. Часть капитала компании, который задействован в ее повседневной коммерческой деятельности. Он состоит из текущих активов (current assets) (главным образом это товарно материальные запасы, дебиторская… … Словарь бизнес-терминов

Оборотный капитал - (working capital, Current capital) текущие активы компании (предприятия),прежде всего денежные средства, запасы, поступления (брутто оборотный капитал); обычно же имеется в виду нетто оборотный капитал (net working capital) капитал, которым… … Экономико-математический словарь

Оборотный капитал понятие классической экономики Адама Смита. Одно из основных понятий политической экономии К. Маркса. Не путать с бухгалтерским термином собственные оборотные средства. Категории: КапиталЭкономические терминыФакторы… … Википедия

Затраты на сырье, материалы, рабочую силу, которые полностью входят в цену продукции и возвращаются в денежной форме после ее реализации … Большой Энциклопедический словарь

оборотный капитал - наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая в отличие от основного капитала является более текучей и легко трансформируемой в денежные средства. К оборотному капиталу принято относить денежную наличность, легкореализуемых ценные… … Словарь экономических терминов

оборотный капитал - 1) см. капитал оборотный (капитал); 2) в широком смысле оборотные средства, т. е. сумма всех средств, находящихся в обороте у данного предприятия, как своих, так и чужих, но за вычетом неликвидных (см. ликвидность) … Справочный коммерческий словарь

Затраты на сырьё, материалы, рабочую силу, которые полностью входят в цену продукции и возвращаются в денежной форме после её реализации. * * * ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ, затраты на сырье, материалы, рабочую силу, которые полностью… … Энциклопедический словарь

Оборотный капитал - WORKING CAPITAL Краткосрочные текущие активы (см. Current assets), которые относительно быстро оборачиваются в процессе экономичекой деятельности компании. Оборотный капитал это сырье, продукция незавершенного производства и запасы готовой… … Словарь-справочник по экономике

Книги

Экономика предприятия (CD) , Вайс Татьяна Александровна, Васильцов Виталий Сергеевич, Вайс Е. Н.. С D (КОМПАКТ ДИСК) Электронный учебник "ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ" предназначен для студентов и преподавателей вузов, руководителей предприятий и организаций. В его основу положено учебное…

Кругооборот капитала является важной составляющей процесса оборота капитала.

Оборот капитала - кругооборот капитала, рассматривается как процесс постоянного обновления движения всего авансированного капитала, а не как отдельный акт.

На выкупленных трудовыми коллективами предприятиях осуществляется оборот не капитала, а народных фондов. Поскольку период оборота капитала определяют как время, в течение которого все авансированный капитал возвращается к капиталисту в денежной форме, то оборот капитала не совпадает с кругооборотом. В результате одного кругооборота к капиталисту возвращается только часть авансированного капитала.

Оборот различных элементов капитала происходит в неравномерные промежутки времени. Так, стоимость основного капитала переносится на вновь товары частями, поэтому она возвращается к капиталистам только после ряда кругооборотов, в то время как стоимость оборотного капитала (в частности, предметы труда) - после каждого кругооборота. Поэтому время оборота оборотного капитала равен периоду одного кругооборота капитала, а время оборота основного капитала охватывает ряд кругооборотов.

Количество оборотов капитала определяют по формуле:

где n - число оборотов; В - единица измерения оборота капитала; в - время оборота данного капитала. Увеличение скорости оборота капитала, на которую влияет время обращения капитала (транспортировке товаров от предприятий к потребителю, хранение товарных запасов на складах и др.), Повышает эффективность работы предприятия.

Значительные особенности присущие процессу оборота основного капитала. Это обусловлено его двойственной природой (как совокупности средств труда и доли постоянного капитала), что приводит к разногласиям между оборотом стоимостной и натуральной формы. Существенные различия существуют как на уровне предприятий (микроуровне), так и на макроуровне, в значительной мере обусловлено наличием большой доли незадействованных производственных мощностей, спецификой физического и морального износа. В частности, ускорение морального износа не может быть учтено в нормах амортизации. Кроме того, в результате неравномерного распределения средств труда между отраслями экономики моральный износ оборудования в определенной области сказывается и на других, превращается в важный фактор межотраслевой конкуренции. В то же время на предприятиях осуществляется начисление амортизации на все элементы основного капитала независимо от степени их использования.

Наиболее полно специфику оборота основного капитала отражает обрабатывающая промышленность как центр экономических колебаний. Практика показала, что неравномерность выбытия основного капитала обусловлена различиями в размерах инвестиций, сделанных во время фаз подъема и кризиса. В 1981 гг. В США вступил в силу закон, согласно которому сроки амортизационных списаний различных элементов основного капитала значительно сократились. До принятия этого закона большая часть оборудования обрабатывающей промышленности обновлялась за 5-15 лет, а строений - по 32-43 года. В Украине доля инвестиций в основной капитал по ВВП сократилась с 18,6% в 1990 гг. До 13,9% в 2000г. И только в 2001г. Увеличилась до 15,95%, в 2002г. - 16,8% .

Эффективность оборота капитала измеряют таким показателям, как время производства и время оборота.

Производстве - продолжительность пребывания капитала в сфере производства, в ходе которого происходит производство необходимого и прибавочного продукта в материальной форме, а следовательно, рост объема капиталистической собственности на величину прибавочного продукта. Такое время охватывает период с момента поступления на предприятие средств производства к созданию определенного изделия и его транспортировки на склад. Производстве состоит из следующих периодов:

1) рабочего периода - время, когда происходит непосредственный процесс труда (является важнейшим)

2) времени перерывов в работе - обеденного перерыва, простоев и др.;

3), в течение которого в отдельных отраслях предметы труда подвергаются воздействию природных (брожения вина, вызревания урожая и др.) И искусственных (сушка лесоматериалов) процессов;

4) времени нахождения средств производства в запасе (например, на складе предприятия).

Сокращение времени производства ускоряет процесс переноса стоимости основного капитала (или основных фондов) на вновь созданный продукт, уменьшая при этом моральный износ оборудования и повышая эффективность использования речевых и личностных факторов производства. Способами сокращения времени производства являются: внедрение двух- и трехсменной работы техники; улучшение форм и методов организации производства; применение прогрессивных систем заработной платы (при которых стимулируются экономия материалов, уход за техникой, рационализаторские предложения) усиление интенсивности труда; политика ускоренной амортизации; улучшение материально-технического снабжения; внедрение новых технологий, принципиально новых предметов труда с заранее определенными свойствами и др.

Время оборота капитала - это продолжительность пребывания капитала в сфере обращения, то есть время преобразования денежной формы капитала в составную производительного капитала (средства производства и рабочую силу), а товарной - на денежную, в результате чего ускоряется рост капиталистической собственности. Это время состоит из следующих периодов: 1) время от поступления на склад готовой продукции до ее реализации; 2) при закупке на полученные средства новых средств производства и рабочей силы.

Изготовленные изделия попадают в оптовую или розничную торговлю (транспортировке) и после этого подлежат реализации. Благодаря маркетинговой деятельности крупные фирмы реализуют свою продукцию на определенных рынках в запланированных объемах и в установленные сроки, что позволяет им обходиться без складских помещений или свести к минимуму затраты на хранение продукции. Время оборота капитала сокращается также благодаря использованию более совершенных технических средств транспорта и связи, оперативных расчетов, улучшению форм и методов торговли, государственному регулированию пропорций между спросом и предложением и других факторов. Эффективность оборота капитала в значительной степени зависит от эффективности предпринимательской деятельности.

Кругооборот капитала и его стадии. Три функциональные формы капитала.

Движение любого капитала, вкладываемого в производство, начинается с его денежной формы. Владелец капитала авансирует определенную сумму денег для приобретения факторов производства: средств производства и рабочей силы.

1. Первая стадия кругооборота капитала – стадия движения (обращение). Денежный капитал превращается в элементы производительного капитала. Функция денежного капитала – соединение рабочей силы со средствами производства.

Раб. сила

Средства производства

2. Вторая стадия – сам процесс производства, в результате которого создаются товары, в которых воплощена прибавочная стоимость. На этой стадии капитал принимает форму производственного, функцией которого является создание новой стоимости и прибавочной стоимости. (…П…)

3. Третья стадия – обращение, где происходит реализация товара (Т’-Д’). Здесь капитал принимает товарную форму, функция которого реализация стоимости и прибавочной стоимости.

Движение капитала, в процессе которого он последовательно превращается из одной формы в другую и возвращается к исходной форме, К. Маркс называл кругооборот капитала. Капитал – это не вещь, пребывающая в покое, а постоянное движение.

Общая формула Д – Т< - …П… - Т’ – Д’

Промышленный капитал – это любой капитал, используемый в любой отрасли материального производства. Условие непрерывности нахождения капитала непременно в трех формах.

Оборот капитала. Основной и оборотный капитал. Физический и моральный износ основного капитала. Амортизация. Время оборота и его составные части.

Кругооборот капитала, определяемый не как отдельный акт, а как периодический процесс, называется оборотом капитала. Сумма времени, в течение которого вся авансированная капитальная стоимость проходит стадии производства и обращения, составляет время оборота капитала.

где n – число оборотов капитала,

O – принятая единица измерения скорости оборота капитала (год),

o - время оборота данного капитала.

Если o = 3 мес, то n = 12/3 = 4 оборота.

Различная скорость оборота капитала объясняется различием условий производства и обращения. На продолжительность оборота капитала существенно влияют время производства и время обращения.

Время производства – это время, в течение которого капитал находится в сфере производства. Оно включает в себя:

Время непосредственного воздействия на предмет труда;

Время воздействия на предмет труда естественных процессов, а также связанных с технологией производства (перерывы, простой в производственном процессе);

Время пребывания производственного капитала в виде производственных запасов (продукция на складе).

Время, в течение которого осуществляется непосредственное воздействие рабочего на предмет труда, составляет рабочий период. Он представляет собой время, образованное из ряда последовательных и связанных между собой рабочих дней, необходимое данной отрасли для изготовления готового продукта. Именно в рабочий период создается стоимость и прибавочная стоимость. Продолжительность рабочего периода влияет на скорость оборота и величину авансированного капитала. Чем меньше рабочий период, тем быстрее оборачиваемость капитала, тем меньше капитала должно быть затрачено на производство.

Большое влияние на продолжительность оборота капитала оказывает время обращения, т.е. время, в течение которого капитал находится в стадии обращения. В разных отраслях это время складывается из времени транспортировки товара от производителя к потребителю, времени хранения товарных запасов, времени продажи готовых товаров и времени покупки средств производства и рабочей силы.

Авансированный капитал – это то, что авансируется первоначально на приобретение средств и предметов труда (сырье, топливо, здания).

Применяемый капитал (основной) – это капитал, функционирующий в процессе производства, стоимость применяемых машин, зданий, сооружений.

Потребляемый (оборотный) капитал – это капитал, который потребляется в процессе производства (сырье, материалы, амортизация, топливо, энергия).

Те элементы производительного капитала, которые целиком участвуют в процессе производства, но переносят свою стоимость на продукт по частям по мере его износа, называют основным капиталом (капитал, который идет на приобретение зданий, сооружений, машин, оборудования и т.д.). В составе основного капитала различают активные и пассивные элементы. Активные воздействуют на предмет труда (машины, оборудование, приборы и устройства). Пассивные элементы обслуживают процесс производства. Они состоят из зданий, сооружений, транспортных средств.

Оборотный капитал – это часть производительного капитала, стоимость которого в процессе его потребления полностью переносится на продукт и целиком возвращается в денежной форме в течение каждого кругооборота капитала. Это затраты на приобретение предметов труда, сырья вспомогательных материалов, топлива, которые в процессе производства потребляются целиком. Они либо вещественно входят в готовый продукт, либо содействуют его созданию. Их стоимость полностью переносится на создаваемые товары.

Деление на постоянный и переменный капитал обусловлено их неодинаковой ролью в процессе создания стоимости и прибавочной стоимости. Стоимость постоянного капитала переносится на готовый продукт конкретным трудом, не изменяясь. Работники в процессе производства абстрактным трудом за необходимое время создают эквивалент рабочей силы, а за прибавочное время – прибавочную стоимость. Поэтому переменный капитал приносит прибавочную стоимость, но в действительности капиталист не авансирует рабочего, а наоборот.

Первоначальная стоимость основного капитала определяется затратами труда, действительно необходимыми (или которые были произведены) при создании данной машины (оборудования).

Восстановительная стоимость определяется затратами труда, необходимыми га воспроизводство данной машины в данный период времени.

Физический износ основного капитала заключается в том, что средства труда в процессе их использования утрачивают свою потребительную стоимость, а их стоимость переносится на продукт в той мере, в какой они утрачивают потребительную стоимость.

Виды физического износа:

Средства труда подвергаются физическому изнашиванию в процессе их применения пропорционально их интенсивности и продолжительности их функционирования;

Когда они теряют присущие им свойства под влиянием атмосферных условий, а также в результате внутренних процессов, происходящих в строении материала, из которого они изготовлены.

Моральный износ основного капитала происходит в результате обесценения капитала независимо от степени его физического износа. Виды:

Обусловлен удешевлением производства машин прежней конструкции вследствие снижения их стоимости в результате роста производительности труда;

Связан с созданием машин того же назначения, но более совершенной конструкции, что создает условия для снижения затрат на единицу производимой продукции.

Амортизация – это процесс переноса стоимости потребленного капитала на готовый продукт.

А = стоимость основного капитала / число лет (срок службы)

Амортизационный фонд является источником средств для капитального ремонта. Он образуется из амортизационных отчислений, соответствующих частям стоимости средств труда, перенесенных на произведенные товары.

Отношение суммы амортизационных отчислений к стоимости средств труда, выраженное в процентах, представляет собой норму амортизации. В ней учитывается физическое и моральное изнашивание основного капитала.

Остаточная стоимость = первоначальная стоимость – износ машины

Ускоренная амортизация – ускоренный перенос стоимости потребленного капитала на готовый продукт.

В отличие от других частей оборотного капитала капитал, авансированный на покупку рабочей силы, не переносится на продукт, а воспроизводится в данном процессе производства, возрастая на величину прибавочной стоимости. Поэтому на стадии обращения реализуется не авансированный переменный капитал, а новая стоимость.

От скорости оборота переменного капитала зависит годовая масса и годовая норма прибавочной стоимости.

Сумма прибавочной стоимости, произведенной в течение года при том или ином авансированном переменном капитале, составляет годовую массу прибавочной стоимости. Она равна прибавочной стоимости, произведенной в течение одного оборота капитала, умноженная на число оборотов капитала в год.

Отношение массы прибавочной стоимости, полученной в течение одного года, к авансированному переменному капиталу составляет годовую норму прибавочной стоимости. Она равна норме прибавочной стоимости, полученной за один оборот переменного капитала, умноженного на число его оборотов в год. Чем быстрее оборачивается переменный капитал, тем больше масса прибавочной стоимости, которая присваивается капиталистом.

Предмет и логика исследования обращения общественного капитала. Индивидуальный и общественный капитал. Совокупный общественный продукт и его состав по стоимости и по натурально-вещественной форме. Два подразделения общественного производства.

В первом томе «Капитала» Маркс рассматривает воспроизводство индивидуального капитала. При этом можно было ограничиться рассмотрением движения стоимости товара и не рассматривать движение его потребительной стоимости. Дело в том, что для отдельного капиталиста безразлична натуральная форма товаров. Для него несущественно и дальнейшее движение проданного товара. Отсюда вытекает, что при рассмотрении воспроизводства индивидуального капитала можно абстрагироваться от натуральной формы и дальнейшего движения проданного товара. Цель – показать, как осуществляется воспроизводство стоимости и прибавочной стоимости.

Однако, каждый индивидуальный капитал не существует изолированно друг от друга. В процессе движения индивидуальные капиталы переплетаются благодаря общественному разделению труда. Индивидуальные капиталы в их взаимосвязи и переплетении образуют движение общественного капитала. Результатом функционирования всего общественного капитала является совокупный общественный продукт (СОП).

СОП – это вся масса материальных благ, произведенных в обществе за единицу времени, обычно за год. В условиях товарного производства СОП приобретает товарную форму.

По стоимости СОП распадается на три элемента: стоимость израсходованных средств производства (С) и вновь созданная стоимость (V + m).

По натурально-вещественной форме СОП есть совокупность средств производства и предметов потребления. Принцип, по которому СОП делится на средства производства и предметы потребления – его функциональное назначение.

В соответствии с натуральным делением СОП все общественное производство делится на 2 больших подразделения:

1. Производство средств производства.

2. Производство предметов потребления.

Таким образом, главной проблемой является проблема реализации СОП по стоимости и по натурально-вещественной форме.

Первую попытку создать модель капиталистического воспроизводства предпринял Ф. Кене. Он заложил основы теории реализации, но ограничился лишь рассмотрением движения земледельческого продукта. Впоследствии к проблеме воспроизводства обращались классики политической экономии А. Смит и Д. Риккардо. Исходным пунктом их теории была так называемая «догма Смита» - положение, согласно которому стоимость СОП распадается лишь на доходы: з/п, прибыль и ренту.

Таким образом, Смит и Риккардо стоимость СОП сводили лишь к вновь созданной стоимости. Этот вывод был сделан на основе того, что рабочий день делится на необходимое время и прибавочное время, т.е. они характеризовали труд работника только с количественной стороны. Они не учитывали того, что труд носит двойственный характер, и в то время как абстрактным трудом создается вновь созданная стоимость, конкретным переносится стоимость израсходованных средств производства (С). Ошибка классиков не дала возможности понять, как осуществляется процесс реализации общественного продукта и воспроизводство общественного капитала в целом. Впервые эту проблему решил К. Маркс, опираясь на теорию двойственного характера труда.

При создании теории воспроизводства Маркс применял метод абстракции, при этом исходит из следующих методологических предпосылок:

1. Товары продаются и покупаются по стоимости;

2. Процесс производства длится один год;

3. Общество состоит всего из двух классов: капиталистов и рабочих;

4. Органическое строение капитала и степень эксплуатации остаются постоянными;

5. Вся стоимость постоянного капитала (С) переносится на готовый продукт в течение года;

6. Внешняя торговля отсутствует.

Простое воспроизводство. Условия реализации при простом воспроизводстве. Накопление и расширенное воспроизводство общественного капитала. Условия реализации при расширенном воспроизводстве. Два типа расширенного воспроизводства: экстенсивное и интенсивное.

Анализ Маркса начинается с простого воспроизводства, которое он рассматривает на цифровом примере.

Допустим, капитал, авансированный первому подразделению, составляет 5000.

Схема воспроизводства (1 год):

C/V = 4/1 , m’ = 100%

II 2000C + 500V + 500m = 3000 (2000С = 1000V + 1000m)

СОП = 9000 (средств производства 6000, предметов потребления 3000).

Из 6000 произведенных в обществе средств производства (I подразделение) 4000 может быть реализовано внутри него. Оставшиеся 2000 внутри I реализованы быть не могут, т.к. на эту сумму необходимы предметы потребления, а не средства производства.

Во II подразделении произведено предметов потребления на 3000ю Из них внутри II могут быть реализованы предметы потребления на 1000 (500V + 500m). Оставшиеся 2000 реализованы быть не могут, т.к. на эту сумму необходимы средства производства.

Таким образом, внутри I не реализовано средств производства на 2000, а внутри II не реализовано на эту же сумму предметы потребления. Этими товарами и обмениваются I и II.

Отсюда вытекает первое условие реализации при простом воспроизводстве: вновь созданная стоимость в I должна быть равна постоянному капиталу II

2 условие: стоимость продукта I должна быть равна сумме постоянного капитала I и II.

I (C+V+m) = I C + II C

3 условие: стоимость продукта II должна быть равна сумме вновь созданной стоимости в I и II.

II (C+V+m) = I (V+m) + II (V+m)

На второй год все то же самое.

Расширенное воспроизводство на цифровом примере.

C/V = 4/1 , m’ = 100%

I 4000C + 1000V + 1000m = 6000

C/V = 2/1 , m’ = 100%

II 1500C + 750V + 750m = 3000

Предположим, что = 50%.

I 4400C + 1100V + 500m = 6000

Внутри I может быть реализовано средств производства на сумму 4400 и не реализованных останется средств производства на сумму 1600.

II 1600C + 800V + 600m = 3000

Фонд накопления во II равен 150 (∆C+∆V)

I = 5500 = 4400C + 1100V

I 4400C + 1100V + 1100m = 6600

II 2400 = = 1600C + 800V

II 1600C + 800V + 800m = 3200

Условия реализации при расширенном воспроизводстве:

1) I (V+m) > II C

I (V+∆V+m) = II C + ∆C

2) I (C+V+m) > I C + II C

I (C+∆C+V+∆V+m) = I C+∆C + II C+∆C

3) I (V+m) + II(V+m) > II (C+V+m)

I (V+∆V+m) + II (V+∆V+m) = II (C+V+m)

Обратить внимание:

1. Маркс раскрыл лишь возможность развития капитализма не только при простом, но и при расширенном воспроизводстве за счет создания собственного рынка, т.е. развитие капитализма происходит за счет внутренних источников.

2. В капиталистическом обществе производство средств производства увеличивается быстрее, чем производство предметов потребления.

3. Обмен между первым и вторым подразделениями показывает взаимосвязь между производством и потреблением. Производство не может осуществляться ради самого производства, конечной целью всегда является потребление.

Различают два типа расширенного воспроизводства: экстенсивный и интенсивный. Экстенсивный происходит за счет вовлечения дополнительных факторов в производство, т.е. за счет количественного роста. Интенсивный связан с качественным совершенствованием всех факторов производства. Чтобы обеспечить интенсивный путь развития производства необходимо:

Обновление техники и модернизация производства;

Более эффективное использование всех ресурсов;

Прогрессивные сдвиги в отраслевой структуре производства;

Повышение квалификации кадров;

Совершенствование управления и т.д.

Интенсивный тип воспроизводства можно осуществлять в разных формах:

Ресурсоемкая (фондоемкая), при которой повышение результативности труда достигается за счет увеличения затрат на единицу продукции;

продукции;

Нейтральная. Предполагает, что хот повышение результативности достигается за счет дополнительных затрат общественного труда, его экономия компенсирует эти затраты.

Интенсивный тип невозможен без внедрения достижений НТР. Главные последствия НТП таковы:

Опережающие темпы роста отраслей, определяющих НТП;

Повышение удельного веса отраслей, определяющих технический прогресс во всем общественном производстве.